Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Haftanın ilk işlem gününe %1,25 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdürerek 6.290,34 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,35 kazançla 6.270,41 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,94 ve Sınai Endeks %1,48 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 4 baz puan azalarak %13,78 ve 10 yıllık tahvil faizi 28 baz puan azalarak %16,59 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 25,83-26,18 ve Euro/TL 28,25-28,75 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 481,6 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, Mayıs ayında bir önceki aya göre 193 bin kişi azalarak 3 milyon 328 bin kişi oldu.  İşsizlik oranı ise 0,5 puan azalarak %9,5 seviyesinde gerçekleşti. Bu 2014'ten bu yana en düşük seviye oldu. İşsizlik oranı erkeklerde %7,7 iken kadınlarda %13,0 olarak tahmin edildi. İstihdam oranı değişim göstermeyerek %48,5 olurken, işgücüne katılma oranı ise 0,3 puan azalarak %53,6 olarak gerçekleşti.  15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 1,6 puanlık azalış ile %17,0 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde %14,3, kadınlarda ise %22,3 olarak tahmin edildi.

TCMB, Menkul Kıymet Tesisine İlişkin Uygulama Talimatı’nda değişikliğe gitti. Buna göre menkul kıymet tesisinde üç aydan uzun vadeli kur korumasız TL mevduata geçişlerin TL mevduat hesaplamasında 1,5 kat olarak hesaplanacağı belirtildi.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, NATO Zirvesine katılmak üzere gittiği Vilnius’ta NATO Genel Sekreteri Stoltenberg ve İsveç Başbakanı Ulf Kristersson görüştü. Türkiye, İsveç ve NATO görüşmesinde İsveç'in, Gümrük Birliği'nin güncellenmesi ve vize serbestisi dahil Türkiye'nin AB'ye üyelik sürecine aktif destek vereceği bildirildi. NATO Genel Sekreteri Stoltenberg Vilnius'ta yapılacak NATO zirvesi öncesinde yaptığı açıklamada, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın İsveç'in NATO'ya katılma teklifini TBMM'ye iletmeyi kabul ettiğini söyledi. ABD Başkanı Joe Biden, Türkiye'nin İsveç'in NATO'ya katılım protokollerini TBMM'ye sevk etme kararını memnuniyetle karşıladığını bildirdi.

ABD Borsaları pozitif bir seyir izledi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,62 artarak 33.944 puana, S&P500 Endeksi %0,24 artışla 4.409,5 puana ve Nasdaq Endeksi %0,18 kazançla 13.685 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.

ABD’de toptan eşya stokları, Mayıs'ta bir önceki aya göre değişmeyerek 913,7 milyar dolar oldu. Stoklar, geçen yılın aynı dönemine göre ise %3,7 artış gösterdi. Toptan eşya satışları ise aylık %0,2 azalışla 650,2 milyar dolar oldu. Yıllık bazda ise %4 düştü.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 26,10 ve Euro/TL 28,75 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1010 sınırında. Brent tipi petrol 78 dolardan, altının onsu 1.929 dolardan ve gramı ise 1.619 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde cari denge yurt dışında ise Almanya’da enflasyon ve ZEW beklenti endeksi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,44x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %14,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Haziran 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,51, 2023 yılı sonunda %38,55 ve 12 ay sonrasında %30,65 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 26,18, 12 ay sonrasında ise 28,99 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 40,3 milyar dolar, 2024 yılında ise 27 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17,56, 3 ay sonrasında %21,65 ve 12 ay sonrasında ise %19,30 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi

11-18 Temmuz 2023 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, ASELS, EKGYO, TAVHL ve SISE yer almaktadır.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/1616/8905/7601/Piyasalara_Analitik_Bakis_11.07.2023.pdf

Kaynak:BMD